Artigos de análise técnica Escrito por Jim Robinson Os mercados se movem entre a baixa volatilidade que os movimentos de tendência se movem para movimentos de alta tendência de volatilidade. Uma das melhores maneiras de ver isso acontecer é com as Bandas de Bollinger. Quando um mercado faz um movimento de alcance extremamente estreito, as Bandas de Bollinger se aproximarão de forma notável. Quando as bandas se estreitam, mostra um mercado de volatilidade extremamente baixo. Uma baixa volatilidade das previsões do mercado - um movimento de alta volatilidade é mais do que provável - ao virar da esquina. Esta é uma grande configuração comercial e uma oportunidade de ganhar dinheiro está à mão. As Bandas que se estreitam juntas não prevêem a direção de que a fuga será, mas muitas vezes é bastante claro a partir de análises técnicas clássicas, de modo que as probabilidades favorecem a fuga. TRABALHO - UMA BASE DE GAMA ESSERADA No início deste gráfico de 32003 a 50603, o trigo produziu um padrão de base de faixa estreita. As bandas de Bollinger diminuíram. Não havia dúvida de que um movimento de baixa volatilidade estava acontecendo. Isso nos alertou que esta era uma configuração comercial do Million Dollar. Uma possível oportunidade comercial estava à mão, o trigo explodiu para o lado oposto de lá. Em 80803, as Bandas Bollinger se moveram muito próximas. A estrutura comercial ficou como um polegar dolorido. Não houve falta deste feijão explodiu acima das bandas e o resto é história. A seguir, escreveu e apresentou um quadro para os assinantes da newsletter. Antes de o Gás Natural fazer o grande movimento: Este gráfico de Gás Natural está fazendo uma faixa estreita. Poderíamos começar a comprar sinais de compra e venda parabolicos até que pegemos a tendência. Também podemos aguardar uma ruptura e procurar que as bandas se expandam. Isso nos mostraria a direção do breakout. Em seguida, poderíamos ir a bordo em direção à tendência, uma vez que o gás natural sofreu uma tendência de baixa e está fazendo uma base. As probabilidades favorecem que este mercado explodirá para o lado oposto. Heres o que aconteceu desde o que foi escrito acima. O gás natural explodiu para o lado oposto. Observe como as Bandas de Bollinger passaram de uma faixa estreita (Baixa Volatilidade) e estão se expandindo com o Rally (High Volatility). Isso nos dá um monte de informações de negociação 1 - A Major Low é mais provável - este mercado deve continuar a reagir 2 - Como as bandas se expandiram à medida que o mercado subia. A tendência deve continuar muito mais alta aqui 3 - Podemos comprar todas as correções neste Mercado a partir daqui, é claro, temos que monitorar o mercado diariamente. Qualquer coisa pode mudar a qualquer momento. Mas, como hoje, a análise de mercado acima é boa. Um baixo é em - permaneça otimista - procure lugares para comprar. Como sempre use uma parada se errado em todos os negócios. Aqui estão alguns exemplos de ações que fazem um alcance estreito e, em seguida, uma forte jogada. O indicador de parada parabólica é uma ótima maneira de garantir que você esteja a bordo para o grande movimento e um bom indicador para usar como uma parada. Às vezes é preciso um par de trys para chegar a bordo do grande movimento. O parabólico é um sistema de negociação de paradas e reversas. O parabólico funcionará como um sinal de entrada, então, use a parada parabólica e o sinal reverso para mudar as posições no mercado, se necessário. Então, use o parabólico para: 1 - Insira o mercado 2 - Como uma parada, se errado no sinal de entrada 3 - Como um novo ponto de entrada para ir com o mercado, a outra direção, se necessário. O indicador parabólico é apenas uma idéia para um sinal de entrada. Você pode usar qualquer sinal de entrada para você. Quando você vê um mercado de baixa volatilidade. A razão pela qual pode demorar um par de trens para entrar no mercado no lado direito da grande mudança de tendência é porque o mercado pode fazer uma falha falsa. Por exemplo, o mercado pode fazer uma base e estar pronto para fazer uma forte manifestação, mas primeiro pode fazer um forte movimento abaixo da base. Isso é chamado de falso falso ou falso na cabeça. Então, o movimento real pode começar e o mercado vai se reunir a partir daí. O false breakout pode ser em qualquer direção e às vezes pode haver alguns movimentos falsos. Anos atrás, o falecido Bruce Babcock, da Commodity Traders Consumers Review, me entrevistou para essa publicação. Após a entrevista, conversamos por um tempo - as entrevistas gradualmente reverteu - e concluiu que sua abordagem favorita de comércio de commodities era a fuga de volatilidade. Eu mal podia acreditar em meus ouvidos. Aqui está o sujeito que examinou mais sistemas de negociação - e feito tão rigorosamente - do que qualquer um com a possível exceção de John Hill of Futures Truth e ele estava dizendo que sua abordagem de escolha para negociação era o sistema de desvio de volatilidade. A própria abordagem Que pensei melhor para o comércio depois de muita investigação. Talvez a aplicação direta mais elegante das Bandas Bollinger seja um sistema de desvio de volatilidade. Estes sistemas têm sido em torno de um longo tempo e existem em muitas variedades e formas. Os primeiros sistemas de breakout usavam médias simples dos altos e baixos, muitas vezes deslocados para cima ou para baixo um pouco. Com o passar do tempo, o verdadeiro alcance foi freqüentemente um fator. Não existe uma maneira real de saber quando a volatilidade, como a usamos agora, foi incorporada como um fator, mas alguém supõe que um dia alguém percebeu que os sinais de fuga funcionavam melhor quando as médias, bandas, envelopes, etc. estavam mais próximos e Surgiu o sistema de desvio de volatilidade. (Certamente, os parâmetros de recompensa de risco estão melhor alinhados quando as bandas são estreitas, um fator importante em qualquer sistema). Nossa versão do sistema de breakout de volatilidade venerável utiliza BandWidth para definir a pré-condição e então toma uma posição quando ocorre uma quebra. Existem duas opções para um stopexit para essa abordagem. Primeiro, Welles Wilders Parabolic3, um conceito simples, mas elegante. No caso de uma parada para um sinal de compra, a parada inicial é definida logo abaixo do alcance da formação de fuga e, em seguida, aumentada para cima cada dia, o comércio está aberto. O contrário é verdadeiro para uma venda. Para aqueles dispostos a buscar lucros maiores do que aqueles oferecidos pela abordagem parabólica relativamente conservadora, uma marca da banda oposta é um excelente sinal de saída. Isso permite correções ao longo do caminho e resulta em trades mais longos. Então, em uma compra use uma etiqueta da banda baixa como uma saída e em uma venda use uma etiqueta da banda superior como uma saída. O principal problema com a implantação do Método I é algo chamado falso de cabeça - discutido no capítulo anterior. O termo veio do hóquei, mas também é familiar em muitas outras arenas. A idéia é um jogador com o puck patinar o gelo em direção a um oponente. Enquanto ele patina, ele vira a cabeça em preparação para passar o zagueiro assim que o defensor se compromete, ele gira o corpo para o outro lado e segura o tiro dele. Saindo de um Squeeze, os estoques costumam fazer o mesmo theyll first feint na direção errada e então fazer o movimento real. Normalmente, o que você verá é um Squeeze, seguido de uma tag de banda, seguido, por sua vez, pelo movimento real. Na maioria das vezes, isso ocorrerá dentro das bandas e você não receberá um sinal de interrupção até que o movimento real esteja em andamento. No entanto, se os parâmetros para as bandas tiverem sido apertados, como tantos que usam essa abordagem, você pode encontrar-se com a pequena whipsaw ocasional antes do comércio real aparecer. Alguns estoques, índices, etc. são mais propensos a falsificações de cabeça do que outros. Dê uma olhada no passado Squeezes para o item que você está considerando e veja se eles envolveram falsificações de cabeça. Uma vez que um falso Para aqueles que estão dispostos a adotar uma abordagem não mecânica, a estratégia mais fácil é esperar até que um Squeeze ocorra - a pré-condição é definida - então procure o primeiro movimento do intervalo de negociação. Troque uma meia posição no primeiro dia forte na direção oposta da cabeça falsa, adicionando à posição quando ocorre a quebra e usando uma parada de etiqueta de banda parabólica ou oposta para evitar doer. Onde as falsificações de cabeça não são um problema, ou os parâmetros da banda não estão bem apertados para aqueles que ocorrem para ser um problema, você pode trocar o Método I em linha reta. Apenas espere um Squeeze e vá com o primeiro breakout. Os indicadores de volume podem realmente adicionar valor. Na fase anterior à falsificação de cabeça, procure um indicador de volume, como Intraday Intensity ou Accumulation Distribution, para dar uma dica em relação à resolução final. O MFI é outro indicador que pode ser útil para melhorar o sucesso e a confiança. Estes são todos os indicadores de volume e são retomados na Parte IV. Os parâmetros para um sistema de desvio de volatilidade baseado em The Squeeze podem ser os parâmetros padrão: média de 20 dias e - duas bandas de desvio padrão. Isso é verdade porque, nesta fase de atividade, as bandas estão bastante próximas e, assim, os gatilhos estão muito próximos. No entanto, alguns comerciantes de curto prazo podem querer encurtar a média um pouco, dizer para 15 períodos e apertar as bandas um pouco, dizer 1,5 desvios padrão. Existe um outro parâmetro que pode ser configurado, o período de observação para o Squeeze. Quanto mais tempo você definir o período de observação - lembre-se de que o padrão é de seis meses - quanto maior a compressão você conseguir e quanto mais explosivas as configurações serão. No entanto, haverá menos deles. Há sempre um preço a pagar parece. O método I primeiro detecta a compressão através do Squeeze e, em seguida, procura a expansão do alcance para ocorrer e vai com ele. A percepção de falhas na cabeça e a confirmação do indicador de volume podem adicionar significativamente ao registro desta abordagem. O rastreio de um universo de ações de tamanho razoável - pelo menos várias centenas - deve encontrar pelo menos vários candidatos para avaliar em qualquer dia. Procure as configurações do Método I com cuidado e depois siga-as à medida que elas evoluem. Há algo sobre como olhar para um grande número dessas configurações, especialmente com indicadores de volume, que instrui o olho e, assim, informa o processo de seleção futura, já que nenhuma das regras rígidas e rápidas pode ser dispensada - eu não sou um conselheiro de negociação de estoque ou commodity. A informação neste site é apenas para educação comercial. Não há recomendações de negociação para qualquer indivíduo feito neste site e essa informação é uma troca de papel para negociação de educação. Todas as negociações são extremamente arriscadas e somente o capital de risco deve ser usado ao negociar. Aviso legal do governo dos EUA - Negociação de Futuros de Mercadorias A negociação de Futuros e Opções tem grandes recompensas em potencial, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para futuros ou opções da BuySell. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia comercial não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CLÁUSULA CFTC 4.41 - RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. NÃO GOSTO DE UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO FORAM EXECUTOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER COMPRIMIDO COM COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A falta de LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀQUELES MOSTRADOS. Fixing bandas Bollinger Bandas Bollinger são amplamente utilizadas na comunidade comercial e são um componente chave de muitas estratégias de negociação. Por sua natureza, as bandas de Bollinger oferecem uma perspectiva particular do mercado. Mas essa perspectiva não é sem suas desvantagens. Este artigo apresentará uma abordagem revisada para o conceito da banda comercial com o objetivo de aprimorar significativamente o foco dessa classe de indicadores. Ambos são válidos e compartilham um patrimônio comum, mas são bastante diferentes em avaliação e em aplicação. A derivação aqui é denominada banda de volatilidade. Este artigo explica por que essa derivação é necessária e como ela é construída e fornece resultados de testes preliminares de alto nível. Embora as bandas de volatilidade sejam originais em design e execução, elas foram inspiradas pelo trabalho de Dennis McNichollrsquos para melhorar as bandas de Bollinger no final da década de 1990 (ldquoBetter Bollinger Bands, em outubro de 1998). Houston, temos um problema popularizado por John Bollinger, que lhes deu seu nome, as bandas de Bollinger são simplesmente uma parcela de um múltiplo do desvio padrão do preço de sua média móvel simples (SMA), tanto acima como abaixo. Com o uso do desvio padrão, devemos razoavelmente esperar que a distribuição do preço em torno da média deve estar em conformidade com a normalidade estatística ou se aproximar dela. Infelizmente, este não é o caso das bandas de Bollinger e levou a uma busca para corrigir o problema. Com base nas observações das bandas de Bollinger, aqui estão alguns dos problemas: o touro Eles são ensaiados com alto atraso, já que praticamente todos os indicadores baseados em SMA são. Conseqüentemente, o usuário deve estar atento ao atraso no que as bandas apresentam. Touro Eles não cobrem o preço de acordo com uma distribuição Gaussiana. Ou seja, 68,2 dos preços devem ser encontrados dentro de um desvio padrão da média da amostra, 95,4 dos preços devem ser encontrados dentro de dois desvios padrão da média, etc. Isso será descrito como a relação de faixa de preços. Embora possa ser debatido se as variações diárias dos preços são normalmente distribuídas, a relação de preços Bollinger pode ser dita para oferecer pouca ou nenhuma informação de uma perspectiva probabilística. Touro A relação preço-preço não é invariante em escala. Ou seja, a relação de preço entre um determinado desvio padrão não permanece constante à medida que os tempos aumentam. Por exemplo, veja o seguinte com base nos preços SampP 500 com bandas 2xSD: bandas Bollinger de 160 bar: relação banda de preço 83,7 bandas Bollinger de 80 bar: relação banda de preço 86,2 bandas Bollinger de 20 bar: relação banda de preços 88,5 touro O movimento das bandas contra o A média móvel não se correlaciona com a volatilidade histórica. Ver como as bandas de Bollinger se destinam, em parte, a refletir mudanças na volatilidade, isso é um problema. Felizmente, essas questões podem ser resolvidas de forma prática. Ao abordar sistematicamente cada uma dessas questões por sua vez, podemos construir um indicador que complementa em vez de substituir bandas de Bollinger e fornece uma útil ferramenta de troca adicional. A solução também é mais simples do que o previsto. Bandas de volatilidade Vamos ver como essas chamadas bandas de volatilidade abordam algumas dessas questões antes de explicar como as bandas são construídas. Talvez a melhor maneira de demonstrar isso é com um gráfico (veja ldquoVolatile solution, rdquo left). Neste gráfico do SampP 500, itrsquos limita com quanta força as bandas de volatilidade afetam as mudanças de preços em relação às gerações lentas e às vezes selvagens e largas das bandas de Bollinger. As bandas de volatilidade conseguem isso através da aplicação de uma média móvel baixa e calculando o desvio padrão do preço em relação a essa média móvel. Observe que a função de desvio padrão de ldquostandardrdquo é uma ferramenta inadequada para isso. O resultado é o comércio de bandas com baixo atraso. Letrsquos verá como efetivamente essas bandas encapsulam os preços SampP 500 em 2xSD: bandas de volatilidade de 160 bar: taxa de faixa de preço 94,6 bandas de volatilidade de 80 bar: relação banda de preços 95,3 bandas de volatilidade de 20 bar: relação banda de preços 95.7 Para validar este ponto, letrsquos espere o Números para 1xSD: bandas de volatilidade de 160 barras: taxa de banda de preços 65,0 bandas de volatilidade de 80 bar: relação de banda de preço 66,9 bandas de volatilidade de 20 bar: relação banda de preços 67,8 David Rooke é um comerciante e pesquisador profissional e independente de TI com sede em Berkshire, United Reino. Seu foco principal é modelar índices financeiros e planejar riscos. Alcance-o no dverkegmailJohn Bollinger, CFA, CMT, é presidente e fundador da Bollinger Capital Management, uma empresa de gerenciamento de investimentos que fornece serviços de gerenciamento de dinheiro com controle técnico. Considerado como um dos principais tecnólogos do mercado, ele é talvez o mais conhecido do público como criador das Bandas Bollinger. Que ele desenvolveu em meados dos anos 80. As bandas são apresentadas na maioria dos software e sites de gráficos financeiros. A ETF recentemente alcançou Bollinger por suas opiniões sobre análise técnica e os últimos desenvolvimentos nos mercados financeiros. ETF: para aqueles que não sabem, você poderia nos contar brevemente o que é a análise técnica de John Bollinger: Bem, você pode dividir o mundo da análise aproximadamente em duas grandes peças, talvez, quatro, mas bem entrar em uma análise técnica minuciosa e análise fundamental. O analista fundamental estuda os livros de uma empresa, a economia, a concorrência, a penetração no mercado e outros fatores que têm a ver com a qualidade fundamental do negócio da empresa. A partir desses números, ele cria uma avaliação. Digamos que a avaliação é de 40 partes. Ele então entra no mercado e compara isso com o preço do mercado. Se ele acredita que o estoque vale 40 e é comercializado em 50, o inferno adia a compra ou talvez o inferno é realmente curto se hes convencido de que o estoque está suficientemente avaliado. Por outro lado, se o estoque for negociado às 30, ele pode recomendar a compra porque acredita que é 25% subvalorizado, de acordo com seu trabalho. Essencialmente, o analista fundamental acredita que ele pode valorizar o estoque corretamente e que o mercado pode estar errado. A análise técnica leva exatamente a abordagem oposta. O analista técnico acredita que praticamente todas as informações disponíveis estão corretamente confiscadas no preço de um estoque, portanto, estudar o histórico de preços de um estoque é de fato a melhor maneira de estudar o que está acontecendo com essa empresa. Para um técnico, se um estoque está aumentando, isso indica uma perspectiva positiva para a empresa. Se o estoque estiver caindo, isso indica uma perspectiva negativa para a empresa. Existe outro fator que vale a pena considerar em que o técnico acredita que os preços podem e vão para os extremos, onde já não fazem sentido. Mas o técnico mede isso em relação ao histórico de preços passados. Por exemplo, se algo está muito longe abaixo da média móvel de 50 dias em comparação com a forma como se comportou no passado, o técnico pode acreditar que o estoque está sobrevendido e pronto para saltar. Ou se o estoque estiver muito acima da média, ele pode acreditar que ele se aproximou de si mesmo e está pronto para uma retração. Essa é uma espécie de abordagem de reversão média. Essas são as duas principais escolas de análise técnica: a tendência seguindo a sua ascensão, esperamos que ela continue a subir, e se está caindo, esperamos que ela continue a cair e uma reversão média. Dito isto, nas últimas décadas, houve algumas mudanças. Uma grande parte do que antes era uma análise técnica agora é praticada por pessoas que se chamam analistas quantitativos e analistas comportamentais. Então você realmente tem quatro escolas de análise hoje: técnicas, quantitativas, comportamentais e fundamentais. Existem importantes sobreposições nas disciplinas, mas basicamente são quatro categorizações da abordagem do analista para o mercado. ETF: quais tipos de valores mobiliários você usa análise técnica em Você olha para ETFs em todos os Bollinger: eu certamente olho para ETFs. Mas a análise técnica pode ser feita em quase tudo. Em nossa própria prática, olhamos para ações. Nós olhamos para ETFs. Nós olhamos para o futuro. Observamos os índices. E nós olhamos para commodities. Tudo isso parece funcionar bastante bem com a análise técnica. ETF: Você tem algum pensamento sobre os setores quentes do ano, como os cuidados de saúde, o Japão e a Europa. Essas áreas se mantêm com Bollinger: não é tanto como se fossem áreas para se manter, pois é a idéia que estava em um rotativo mercado. Especialmente para as pessoas que estão interessadas em ETFs, trata-se do melhor conjunto de oportunidades que você obtém, porque basicamente um conjunto de grupos, um conjunto de setores de mercado, um conjunto de áreas macro vai subir, e outro conjunto irá cair . Para alguém que segue a ação de preços nesses mercados, esta é uma ótima oportunidade. Esses ETFs oferecem maneiras realmente interessantes de poder investir em setores que não tivemos antes. Se você voltar alguns anos, tudo o que tínhamos eram algumas famílias de fundos mútuos que permitiriam negociações muito limitadas em alguns fundos do setor. Mas agora temos estes ETFs que são modelados em vários índices que lhe dão oportunidades de jogar todos esses setores e diferentes segmentos do mercado. ETF: quais ETFs gosta de trocar Bollinger: grande parte da minha história tem estado envolvida com a idéia de volatilidade. Tenho pensado em volatilidade desde o momento em que entrei neste negócio porque eu era um comerciante de opções. Para ser um comerciante de opções, você tem que lidar com a volatilidade. Então, eu gosto muito de todos os ETF de volatilidade. Eu os acompanho com cuidado. Eu os uso como hedges e como substitutos do mercado. E eu gosto muito de trocá-los. Também estou muito interessado nas divisões dos índices. Por exemplo, você pode trocar o índice SampP 400 midcap usando o SPDR SampP Midcap 400 (MDY A-84). Isso é um ETF, sugerimos acumular sobre as retrocessos do mercado de uma perspectiva de longo prazo. Ou você pode negociar um ETF com base na parcela de crescimento desse índice, ou na parcela de valor desse índice. Você poderia fazer o mesmo pelo SampP 500, que é estoque grande, e você poderia fazer o mesmo pelo SampP 600, que é estoque pequeno. Isso lhe dá uma pequena grade de nove ETFs: crescimento de grandes capitais, crescimento de pequena capitalização, crescimento de midcap grande, médio e pequeno (que é o que chamamos de ETFs que combinam os componentes de crescimento e valor) e pequeno, médio - e valor de grande-limite. Você pode se deslocar apenas entre esses nove ETFs à medida que as tendências do mercado mudam. Por exemplo, este ano, até recentemente, o crescimento de pequena capitalização realmente foi bem. Apesar do fato de que o mercado não fez muito de nada, o crescimento de pequena capitalização fez muito. A terceira área que eu realmente gosto nos ETFs, que acabamos de falar, são todos esses ETFs de grupo e setor. Então, essas seriam as minhas três áreas favoritas no mundo da ETF. O grupo e área do setor, a área de tamanho e estilo e a área de volatilidade. ETF: uma área em declínio é o mercado de commodities. Estavam atingindo mínimos de vários anos em todas essas commodities. Você vê a tendência de descida continuando daqui Bollinger: os mercados de commodities tentaram colocar um fundo e falharam. Então, estavam em outra tendência de queda aqui. Teríamos que procurar um fundo para formar. Odeio colocar isso de forma tão simples, mas teríamos que esperar que os preços parassem de cair. A longo prazo, estavam criando algumas oportunidades tremendas nos mercados de commodities: os mercados de energia, os mercados de metais preciosos e alguns outros mercados relacionados. Mas, claramente, o processo de venda e liquidação ainda não acabou. ETF: Qual é a sua perspectiva para o SampP 500 Weve sido limitada em todo o ano. Está pronto para partir de uma maneira ou de outra Bollinger: Temos uma tremenda quantidade de compressão no SampP 500. Em termos de Bandas Bollinger no semanário SampP 500, estavam em um mínimo de 20 anos. Isso é uma grande quantidade de compressão. Nós pensamos que veríamos uma correção para a desvantagem primeiro. Pode não ser um mercado urugo importante, mas pensamos que iriam ver alguma ação negativa aqui, possivelmente até o início do outono, e então bem reavaliar a situação. Poderia ser que é apenas uma correção que leva a um aumento adicional em um mercado de touro. Mas, bem, precisamos de mais evidências à medida que avançamos para fazer essa conclusão. ETF: Existe alguma maneira de dizer o quão longe estamos neste mercado em alta? Já faz seis anos. Historicamente, isso é muito tempo Bollinger: é. Nós gostamos de dizer que o touro está ficando demorado, não há dúvida sobre isso. Mas as correções se isso acabar por ser uma correção atualizar o mercado de touro. Se você voltar e olhar para a história das ações, você pode ver isso, muitas vezes, os mercados de touro têm correções substanciais e depois passam a ter uma outra vantagem. Agora, parece que podemos estar em apenas uma correção, mas se houver muito mais danos feitos, ele poderia se transformar em um mercado de urso.
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