Impostos Opções De Negociação

Tratamento tributário para opções de compra de amplificador de chamada É absolutamente crucial construir pelo menos uma compreensão básica das leis tributárias antes de embarcar em quaisquer operações de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e colocações são tributadas nos EUA, ou seja, chamadas e colocações para fins de exercício, bem como chamadas e colocações comercializadas por conta própria. Também examinaremos a Regra de venda de lavagem e o tratamento fiscal das estradas de opção. Mas antes de irmos mais longe, note que o autor não é um profissional de impostos e este artigo só deve servir como uma introdução ao tratamento tributário de opções. A maior diligência ou consulta com um profissional de impostos é altamente recomendada. Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prémio é incluído como parte da base de custo de uma ação. Por exemplo, se Mary compra uma opção de compra para a Stock ABC em fevereiro com um preço de 20 ações e junho de 2015 expira por 1, e as ações negociadas em 22 no final do prazo, Mary exerce sua opção. Sua base de custo para as 100 ações da ABC é 2100 (20 por ação x 100, mais 100 premium). Se Mary decidir vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC já está negociando às 28, realizará uma ganho de capital tributável de curto prazo de 700: 28 para vender as ações que lhe custaram 21 para receber. Por motivos de brevidade, renunciaremos às comissões, que podem ser adotadas na base do custo de suas ações. O período de tempo de imposto é considerado de curto prazo, pois é inferior a um ano, e o intervalo é desde o momento do exercício de opção (junho) até o momento de vender seu estoque (agosto). As opções de compra recebem um tratamento similar: se uma venda é exercida e o comprador possuir os valores mobiliários, os prêmios e as comissões são adicionados ao custo das ações subtraídas do preço de venda no exercício. O tempo decorrido já decorreu quando as ações foram originalmente compradas quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma colocação é exercida sem propriedade prévia do estoque subjacente, são aplicadas regras tributárias similares a uma venda curta, com o período de tempo total que varia desde a data de exercício até o fechamento cobrindo o cargo. Opções puras Reproduz As opções longas e curtas para fins de opções de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições estão fechadas ou quando expiram sem exercício. No caso de chamadas escritas, todas as opções que expiram não exercidas são consideradas ganhos a curto prazo. Abaixo está um exemplo que abrange alguns cenários básicos: Bob compra uma opção de venda de outubro de 2015 no XYZ com uma greve de 50 em maio de 2015 para 3. Se ele posteriormente vende novamente a opção quando XYZ cai para 40 em setembro de 2015, ele seria tributado Ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou 10 menos as comissões premium premium e associadas. Neste caso, Bob seria elegível para ser tributado em um ganho de capital de 7 curto prazo. Se Bob escreve um pedido de chamada 60 para ABC em maio, recebendo um prémio de 4, com um período de expiração de outubro de 2015, e decide comprar sua opção em agosto, quando XYZ salta para 70 em ganhos de resgate, então ele é elegível para um curto Perda de capital a prazo de 600 (70 60 prêmios 4 premiados recebidos). Se, no entanto, Bob comprou um pedido de 75 greves para a ABC por um prêmio 4 em maio de 2015 com expiração de outubro de 2016 e a chamada expira sem exercicio (diz XYZ negociará a 72 no final do prazo), Bob realizará uma perda de capital a longo prazo Em sua opção não exercida igual ao prêmio de 400. Chamadas cobertas e postos de proteção As chamadas cobertas são um pouco mais complexas do que simplesmente uma chamada longa ou curta e podem cair em um dos três cenários para chamadas em ou fora do dinheiro : (A) a chamada é não exercida, (B) a chamada é exercida, ou (C) a chamada é comprada de volta (comprada para fechar). Vamos visitar Mary para este exemplo. Mary possui 100 ações da Microsoft Corporation (MSFT), que atualmente comercializam às 46.90, e ela escreve uma chamada coberta de 50 greves, expiração de setembro, recebendo um prêmio de .95. Se a chamada não for exercida. Diga negociações de MSFT às 48 horas de vencimento, Mary realizará um ganho de capital de curto prazo de 0,95 em sua opção. Se a chamada for exercida. Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de posição e seu custo total. Dizendo que ela comprou suas ações em janeiro de 2014 para 37, Mary realizará uma ganho de capital de longo prazo de 13,95 (50 a 36,05 ou o preço que ela pagou menos o prémio de chamada recebido). Se a chamada for comprada de volta. Dependendo do preço pago para comprar o call back e do tempo decorrido no total para o comércio, Mary pode ser elegível para perda de ganhos de capital a longo ou curto prazo. O exemplo acima refere-se estritamente às chamadas cobertas no dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas no dinheiro (ITM) são muito mais intrincados. Ao escrever chamadas cobertas pela ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada é qualificada ou não qualificada. Como o último dos dois pode ter consequências fiscais negativas. Se uma chamada for considerada não qualificada, será tributada na taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido mantidas há mais de um ano. As diretrizes relativas às qualificações podem ser intrincadas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício inferior ao preço de fechamento dos dias anteriores. E a chamada tem um período de tempo superior a 30 dias até o termo. Por exemplo, Maria detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado em 36 por ação e decide escrever a convocação de 5 de junho, recebendo um prêmio de 2,65. Como o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) foi de 46,90, uma greve abaixo seria de 46,50, e uma vez que o prazo de validade é inferior a 30 dias, a sua chamada coberta não é qualificada e o período de detenção de suas ações será suspenso. Se em 5 de junho, a chamada for exercida e as ações de Marys forem chamadas. Mary realizará ganhos de capital de curto prazo, mesmo que o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano. Para obter uma lista de diretrizes que regem as qualificações de chamadas cobertas, consulte a documentação oficial do IRS aqui. Bem como, uma lista de especificações relativas a chamadas abrangidas qualificadas também pode ser encontrada no Guia de Investidores. As peças de proteção são um pouco mais diretas, embora apenas apenas. Se um investidor tiver mantido ações de ações por mais de um ano, e quer proteger sua posição com uma colocação de proteção, ele ou ela ainda será qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido mantidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar uma proteção, mesmo com mais de um mês de expiração, o período de detenção dos investidores será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do O estoque será ganhos a curto prazo. O mesmo é verdade se as ações do subjacente forem compradas enquanto mantêm a opção de venda antes da expiração das opções, independentemente de quanto tempo a colocação tenha sido realizada antes da compra compartilhada. De acordo com o IRS, as perdas de uma segurança não podem ser transferidas para a compra de outra segurança substancialmente idêntica dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se às opções de chamadas também. Por exemplo, se Beth perca um estoque e compra a opção de compra desse mesmo estoque dentro de trinta dias, ela não poderá reclamar a perda. Em vez disso, a perda de Beths será adicionada ao prêmio da opção de compra e o período de retenção da chamada começará a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício da chamada, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de chamada, bem como a perda de transferência das ações. O período de detenção dessas novas ações começará após a data do exercício da chamada. Da mesma forma, se Beth perdeu uma opção (chamada ou colocação) e compre uma opção similar do mesmo estoque, a perda da primeira opção seria desativada e a perda seria adicionada ao prêmio da segunda opção . Finalmente, concluímos com o tratamento tributário de straddles. As perdas fiscais em estradas só são reconhecidas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrou em uma posição de straddle e descarte a chamada em uma perda de 500, mas tenha ganhos não realizados de 300 nas put, Chris só poderá reclamar uma perda de 200 na declaração de imposto para o ano em curso. (Veja o artigo relacionado: como a regra de straddle cria oportunidades fiscais para comerciantes de opções.) Os impostos sobre opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores tenham uma forte familiaridade com as regras que regem esses instrumentos derivativos. Este artigo não é, de forma alguma, uma apresentação minuciosa das moléstias que governam os tratamentos fiscais das opções e só deve servir como um prompt para novas pesquisas. Para uma lista exaustiva de incômodos tributários, procure um profissional de imposto. Desvantagens da Opção de Negociação 1. Impostos. Exceto em circunstâncias muito raras, todos os ganhos são tributados como ganhos de capital de curto prazo. Isto é essencialmente o mesmo que a renda ordinária. As taxas são tão altas como as taxas de imposto de renda pessoal. Devido a esta situação tributária, incentivamos os assinantes a implementar estratégias de opções em um IRA ou outra conta de imposto diferido, mas isso não é possível para todos. (Talvez você tenha algumas perdas de capital com adiantamentos que você pode usar para compensar os ganhos de capital de curto prazo obtidos na negociação de sua opção). 2. Comissões. Em comparação com o investimento em ações, as taxas de comissão para opções, particularmente para as opções semanais, são horrivelmente altas. Não é incomum que as comissões por um ano excedam 30 do valor que você investiu. Desconfie de qualquer boletim informativo que não inclua comissões em seus resultados ndash eles estão enganando você grande momento. 3. Amplas flutuações no valor da carteira. As opções são instrumentos alavancados. Os valores do portfólio normalmente experimentam amplos balanços de valor em ambas as direções. O portfólio mais popular nas Dicas de Terryrsquos (eles chamam isso de Mesa Semanal) ganhou mais de 100 (após comissões) nos últimos 4 meses de 2010. O estoque subjacente para a Mesa Semanal é o estoque de rastreamento SampP 500, o SPY, um dos mais Estável de todos os índices. No entanto, seus resultados semanais incluíram uma perda de 31,3 na última semana de novembro (eles adicionaram uma tática de seguro para tornar esse tipo de perda altamente improvável no futuro, a propósito). Três vezes, seus ganhos semanais foram acima de 20. Muitas pessoas não têm o estômago por tanta volatilidade, assim como algumas pessoas estão mais preocupadas com as comissões que pagam do que com os resultados da linha de fundo (ambos os grupos de pessoas provavelmente não deveriam ser Opções de negociação). 4. Incerteza de ganhos. Na realização de estratégias de opções, os investidores mais prudentes dependem de gráficos de perfil de risco que mostrem os ganhos ou perdas esperados nas próximas opções de vencimento aos vários preços possíveis para o subjacente. Estes gráficos são particularmente importantes para conferir quando colocam posições iniciais, e também é aconselhável consultá-los com freqüência durante a semana também. Muitas vezes, quando as opções expiram, os ganhos esperados não se materializam. O motivo é geralmente porque os preços das opções (volatilidades implícitas, VIX, - para aqueles que estão mais familiarizados com a forma como as opções funcionam) caem. (O software de gráfico de perfil de risco assume que as volatilidades implícitas permanecerão inalteradas). Claro, há muitas semanas em que o VIX aumenta e você pode fazer melhor do que o gráfico de perfil de risco projetado. Mas a conclusão é que há momentos em que o estoque faz exatamente o que você esperava e você ainda não faz os ganhos que você esperava originalmente. Com todos esses negativos, a opção de investimento vale a pena incomodar, pensamos que é. Onde mais é a chance de 100 ganhos anuais uma possibilidade realista Acreditamos que pelo menos uma pequena parte da carteira de investimentos de muitos peoplersquos deve estar em algo que pelo menos tenha a possibilidade de fazer retornos extraordinários. Com o CDrsquos e os títulos que obtêm rendimentos ridiculamente baixos (e o mercado de ações não mostra realmente ganhos nos últimos 4 anos), a opção alternativa tornou-se mais atraente para muitos investidores, apesar de todos os problemas que descrevemos acima. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 20 de janeiro de 2017 Dez dias atrás, enviei-lhe uma nota mostrando como você poderia fazer 23 em uma opção de spread em Aetna (AET) se a ação fechada a qualquer preço acima de 118 hoje. Naquela época, negociava em 122,67. O dia ainda não terminou, mas a AET está negociando em 122 com uma hora até o fechamento, por isso parece seguro dizer que os 23 serão apreciados por todos os que fizeram o comércio. Hoje, eu gostaria de sugerir outro comércio sobre a AET que acabará duas semanas a partir de hoje. Isso fará 40 anos. 11 de janeiro de 2017 Estamos sempre à procura de preços de opções incomuns que possam indicar uma oportunidade de investimento melhor do que o habitual. Gostaria de compartilhar uma dessas oportunidades recentes com você, uma que eu pessoalmente agi e transmitido aos assinantes do Terrys Tips no último sábado. Envolve a venerável companhia de seguros, Aetna. Um jogo de curta duração interessante em Aetna (AET) Esta semana, estamos olhando para Aetna (AET), uma empresa de benefícios de saúde. Se você verificar o seu gráfico, você pode ver que não faz historicamente grandes movimentos em qualquer direção, especialmente para baixo: Hoje, criamos um novo portfólio nas Dicas Terrys sobre as quais gostaria de falar. É a nossa mais conservadora de 9 carteiras. Consiste em selecionar 5 empresas de primeira linha que pagam dividendos entre 2 e 3,6 e que aparecem em pelo menos duas top 10 melhores listas de analistas para 2017. Esse portfólio foi projetado para ganhar 30 para o ano, e podemos saber com antecedência exatamente O que cada um dos 5 spreads fará com antecedência. Para a maioria dessas empresas, elas podem diminuir em 10 ao longo do ano e ainda faremos nosso ganho de 30. Também estamos repetindo a nossa melhor oferta para entrar a bordo antes de 11 de janeiro. Como fazer 30 em 5 empresas de chip azul em 2017 Mesmo que caíssem em 10 Os spreads de que estamos falando são verticais. Uma vez que você encontrou uma empresa que você gosta, você seleciona um preço de exercício que Faz 36 A Duffers Guia para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para Que você terá mais tempo para os verdes e os fairways (e, às vezes, os bosques). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Inscreva-se no seu boletim de 2 relatórios gratuitos Nossa Newsletter Agora, as empresas TD Ameritrade, Inc. e Terrys são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​por outros serviços e produtos. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc. dba Terrys Dicas Inscreva-se para as dicas Terrys Boletim de notícias gratuito e receba 2 opções Relatórios de estratégia: Como fazer 70 por ano com Calendário Spreads e estudo de caso - Como o portfólio da mesa semanal fez mais de 100 em 4 meses Login Para sua conta existente NowArticles gt Investing gt Ramifications de impostos em opções de negociação Ramifications de impostos em opções de negociação Uma área de risco especialmente complexa envolve impostos. Se você é como a maioria das pessoas, você entende como funciona a tributação, geralmente falando. No que se refere às opções, porém, algumas regras especiais se aplicam, que podem decidir se uma determinada estratégia faz sentido. Ganhos de capital - os lucros tributáveis ​​dos investimentos são divididos em curto prazo ou longo prazo. O tratamento normal dos ganhos de capital é determinado pelo período de retenção. Se você possui ações por 12 meses ou mais e depois vende, seu lucro é tratado como ganho ou perda de longo prazo, uma porcentagem de imposto menor é aplicada do que os ganhos de capital de curto prazo (ganhos em ativos de propriedade de menos de 12 meses). Esta regra aplica-se aos estoques e é bastante direta até que você comece a usar opções também. Em seguida, as regras de ganhos de capital mudam. Aqui estão 11 regras para impostos sobre ganhos de capital relacionados a opções: ganhos de capital de curto prazo. De um modo geral, qualquer investimento que você detém por menos de 12 meses será tributado na mesma taxa que sua outra receita (sua taxa de imposto efetiva). Após 2003, esta taxa pode chegar a 35%. A taxa está prevista para aumentar em 2010, a menos que uma nova legislação seja aprovada para mudar isso. Ganhos de capital a longo prazo. Para investimentos detidos por 12 meses ou mais, aplica-se uma taxa de imposto mais favorável. A taxa máxima de 15 por cento sobre os ganhos de longo prazo aplica-se aos ganhos de capital líquidos (ganhos de capital de longo prazo menos perdas de capital de curto prazo). Esta taxa dura até o final de 2008, a menos que futuras revisões sejam feitas para tornar as taxas favoráveis ​​permanentes. Vendas construtivas. Você poderia ser tributado como se você tivesse vendido um investimento, mesmo quando você realmente não concluiu uma venda. Essa regra de venda construtiva aplica-se quando compensar posições longas e curtas são inseridas na mesma segurança. Por exemplo, se você comprar 100 ações e depois vender 100 ações curtas da mesma ação, ela poderá ser tratada como uma venda construtiva. As mesmas regras podem ser aplicadas quando as opções são usadas para proteger posições de estoque. Os fatores determinantes incluem o tempo entre as duas transações, as mudanças nos níveis de preços e os resultados finais de ambos os lados na transação. Esta é uma área complexa da lei fiscal, se você estiver envolvido com combinações e vendas curtas, você deve consultar seu conselheiro fiscal para determinar se as regras de venda construtivas se aplicam às suas transações. Lavar as vendas. Se você vender ações e, dentro de 30 dias, comprá-lo novamente, é considerado uma venda de lavagem. Sob a regra de venda de lavagem, você não pode deduzir uma perda quando 30 dias não passaram. A mesma regra aplica-se em muitos casos em que o estoque é vendido e, no prazo de 30 dias, a mesma pessoa vende uma entrada no dinheiro. Ganhos de capital para opções longas não exercidas. Os impostos sobre as opções longas são tratados da mesma forma que outros investimentos. O ganho é de curto prazo se o período de retenção for inferior a 12 meses, e é de longo prazo se o período de retenção for de um ano ou mais. Os impostos são avaliados no ano em que a posição longa é fechada de uma das duas maneiras: por venda ou vencimento. Tratamento de opções longas exercitadas. Se você comprar uma chamada ou uma colocação e é exercida, o pagamento líquido é tratado como parte da base em estoque. No caso de uma chamada, o custo é adicionado na base do estoque e o período de retenção da ação começa no dia seguinte ao exercício. O período de detenção da opção não afeta o período de retenção de ganhos de capital do estoque. No caso de uma longa colocação que é exercida, o custo líquido da colocação reduz o ganho de estoque quando a colocação é exercida e o estoque é vendido. A venda de ações sob o exercício de uma colocação será de longo prazo ou curto prazo, dependendo do período de retenção do estoque. Impostos em chamadas curtas. O prémio não é tributado no momento em que a posição curta é aberta. Os impostos são avaliados no ano em que o cargo é fechado por compra ou vencimento e todas essas transações são tratadas como de curto prazo, independentemente de quanto tempo a posição da opção permaneceu aberta. No caso de uma breve chamada ser exercida, o preço notável mais o prémio recebido é a base do estoque entregue através do exercício. Impostos em posições curtas. O prémio recebido não é tributado no momento da abertura da posição abreviada. Fechar a posição através da compra ou expiração sempre cria um ganho ou perda de curto prazo. Se a colocação curta é exercida pelo comprador, o preço notável mais os custos de negociação torna-se a base do estoque através do exercício. O período de retenção da ação começa no dia seguinte ao exercício da colocação curta. Limitações das deduções nas posições compensatórias. As regras fiscais federais consideram que as estradas estão a compensar as posições. Isso significa que algumas deduções de perda podem ser diferidas ou limitadas, ou as taxas de imposto favoráveis ​​não são permitidas. Se os riscos forem reduzidos pela abertura do estrondo, podem ocorrer quatro conseqüências fiscais possíveis. Em primeiro lugar, o período de retenção para fins de ganhos de capital a longo prazo pode ser suspenso desde que o estrondo permaneça aberto. Em segundo lugar, a regra de venda de lavagem pode ser aplicada contra perdas atuais. Em terceiro lugar, as deduções do ano atual podem ser diferidas até que uma posição sucessora compensadora (o outro lado da estrada) tenha sido fechada. Em quarto lugar, os encargos correntes (taxas de transação e juros de margem, por exemplo) podem ser diferidos e adicionados à base do lado da posição longa do straddle. O tratamento tributário das putas casadas. É possível que uma colocação casada seja tratada como um ajuste na base de estoque, em vez de ser tributado separadamente. Esta regra aplica-se apenas quando as colocações são adquiridas no mesmo dia do estoque e quando a colocação expira ou se torna exercida. Se você vende as put antes do vencimento, o resultado é tratado como ganho ou perda de capital de curto prazo. Ganhos de capital e qualificação de chamadas cobertas. O mais complicado das regras fiscais relacionadas à opção especial envolve o tratamento de ganhos de capital no estoque. Isso ocorre quando você usa chamadas cobertas. As leis tributárias federais definiram chamadas cobertas qualificadas com o objetivo de definir como os lucros obtidos são tratados, é possível que um ganho de capital de longo prazo possa ser convertido em curto prazo se uma chamada coberta não qualificada estiver envolvida. A seção a seguir fornece os detalhes e exemplos de como a qualificação é determinada.